20170311

1. 單一報價

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2.有買賣價

目前市場報出如下匯率:

銀行報價           Bid               Ask

US$/￡              1.5628            1.5638

SFr/US$             1.4270            1.4280

SFr/￡               2.2410            2.2420

(1)  請分別計算出交叉匯率，並說明是否存在套利機會?

(2)  套利之操作路徑為何?

(3)  若現在有Sfr 1,000,000可進行三角套利，穫利將為多少?

 

A:

 

  Bid 隱含匯率  
US$/￡ ①   2.241/1.427=1.5704 US$→￡
SFr/ US$ ②   2.241/1.5628=1.434 SFr→ US$
SFr/￡ ③   1.5628*1.427=2.230 ￡→SFr

(2) 操作路徑為：US$→￡→SFr→ US$

(3) SFr1,000,000/1.427= US$700,770.8479

    US$700,770.8479/1.5628=￡448,407.2485

    ￡448,407.2485*2.241= SFr 1,004,880.644

獲利:SFr 1,004,880.644 – SFr1,000,000= SFr 4,880.644